说个鬼故事：马上要杀一季报了 | 国君计算机李沐华
行业策略系列
— 作者：李沐华 —
最近很多销售老师都开始找各个行业要重点公司一季报前瞻预测值，说是基金公司有需求。所以今天比较着急的跟团队同事们讨论了一份出来（欢迎后台留言索取）。之前我们的报告里面提到了，要死抠EPS了《警告：又开始死抠EPS了》。基金公司要一季报前瞻无非就是准备看看剁掉哪个留哪个。
不过我觉得很多上市公司老板现在都难以判断一季度能做出啥业绩，就像没有一个基金经理敢预测自己三月三十一号的净值，春节后这段时间变化太大了。
我认为今年的计算机一季报很难做预测，如果只是线性外推准确率会很低。因为疫情变化局势很复杂，上海已经到了据说要带着铺盖卷上班以防被隔离的局面，深圳每天都要做核酸。
在这种不方便出行的情况下，计算机这些项目制公司的销售如何能在三月底这最后三周把款收到是一个难题。当然，乐观一点讲，一季度很多收入是去年四季度结余的，留有余粮的公司会很幸福。所以还要考虑去年四季度哪些公司冲得比较狠，把余粮也确认掉的。
很多人会说一种陈词滥调（尤其是上市公司领导）：计算机一季报占全年收入比例不高，不影响全年，你们别这么当真。事实上的确是占比不高（也就10%到20%），但是在基金经理和股民的心里占比高，尤其在当下这种弱市，都是存量资金博弈，一季报不行的公司股价肯定是杀到地板上去。
最近很多优秀公司把一二月份的业绩都公告出来，而大部分公司却沉默不语，股价走势肯定要冰火两重天。接下来一段时间走得差的公司100%是一季报业绩不行的（特征是莫名其妙阴跌，不知道咋回事），早点远离为妙。
合规声明：本文属于随笔，不是正式证券研究报告，不包含对具体板块或者个股的任何投资观点或者目标价。
计算机行业研究方法论系列
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