产业调研：疫情对医疗信息化行业需求的影响多大？| 国君计算机李沐华

产业调研系列

— 作者：李沐华 钱劲宇 —

核心要点

1、医疗信息化行业主要驱动力两个，第一个是政策驱动，第二个是医院自身精细化管理的需求驱动。

2、跟银行IT等行业相比，客户越大越不容易出大公司，客户越小越容易出大公司。三甲医院1200家，二级以上医院一万多家，还有很多基层医疗机构，如果能够突破到C端就是完全另外一个市场空间了，所以医疗信息化行业是可以产生大公司的。

3、疫情对需求影响：疫情没有影响医院收入（核酸和疫苗带来额外收入），除了部分疫情爆发的地区，所以需求端应该影响不大。

4、疫情对回款影响：医院是很优质的客户，公立医院不会欠钱的，流程到了，你想不让他付都不行。信息化这点钱在医院里面不算钱。

专家：我做了二十多年IT工作，以前在外企，在国内公司做过咨询、销售，最近七八年都是在做医疗信息化，对行业发展有直观感受。我今天简单把行业情况，以及疫情影响大概说一下。

先说一下现状，几个角度，一个是行业业务模式，一个是行业的周期，一个是未来发展态势。这个行业的业务模式很简单，就是应用软件开发，针对客户就是医院和卫健委。宏观一点说还有医保和医药，狭义一点就是医院和各级卫健委。盈利模式就是提供服务和软件，最基础的是你有什么需求我就做开发，中级一点的能够把经验积累成产品和方案，高级模式就是提供SaaS服务。

行业从九几年开始开始，2000年的时候惠普跟301医院做的第一代军卫，现在是成长期到成熟期的中间位置。有几个特点，一个是增速减慢了，前面五六年增速快，投资大，客户花钱多。后面几年增速会减慢，从我最近的感受。我看IDC有一个统计，硬件降得更多，软件未来几年增速从二十多降到十六七。

第二个特征是竞争加剧了，这两年大项目大家PK更多，16、17年两三千万的项目一般都是一家做了，现在竞争投标会正面PK甚至恶意PK。

第三个特征就是集中度确实提升了，我记得前几年看市场上大大小小各种公司，2016年开始医疗投资也比较热，很多小的应用商进来，现在应该也死了一波，大公司做得更大，小公司声音就越来越小。

疫情有两年了，也会对增速有影响。今年好一些，两年前刚开始有疫情的时候完全封闭的情况下，医院项目都停了，能不做就不做，医院管理层中心都在防疫和抗疫。其实有钱，就是工作重心调整。这两年好一些，最近有点反复，我看到的一些医院收入还在提升，核酸、疫苗增加了医院收入，信息投入也有提高，就是节奏问题。我看到的行业趋势还是会保持长期比较高的增速，相比其他的成熟行业。

逻辑也很简单，中国医疗卫生费用长期保持10%以上的增长，现在占GDP比重比国外也少很多。信息化在医院中占比很低，如果是2%-3%就已经比较健康了，现在看起来还是差得很多。

行业发展驱动力两个。一个是政策驱动，经历了几个阶段，从2010年左右电子病历为核心的临床一波，2014年开始改善患者服务，2018年开始三级公立医院绩效考核要提升管理。国家卫健委还是有一些高人，之前觉得有一点问题是信息化管理在统一信息司，它管统计，来管信息化有点错位。后来大概2017、2018年调整到医管局来管，就理顺了，从医疗质量、患者服务、医疗管理都有明确的标准，现在有评级和硬性规定。原来大家做差不多就行，现在要评级，驱动力蛮强的，不合格的要赶快提上来。第二个是医保控费，药和器械收的钱少了，医院要被动的做精细化管理，把钱看清楚，也需要信息化的支撑。

还有一个就是有新技术。如果新技术能够落地，会有新的增长曲线，就变成不是需求驱动，而是供给驱动，新产品出来改变供给。

横向也做一个比较，之前我也做过金融和保险客户，医疗在这里面算比较好的客户。我的体会是客户越大越不容易出大公司，客户越小越容易出大公司。银行这种巨无霸不会找太大的供应商，它可以自己建团队，不用依靠大公司。广联达的客户就比较小，可以做统一标准化产品，然后覆盖市场。医疗在这里面相对比较好，三甲医院1200家，二级以上的一万多家，还有很多基层医疗机构，如果能够突破到C端就是完全另外一个市场空间了，所以我觉得是可以产生大公司的。

现在讲讲竞争格局，到底谁是好公司，能够在长跑中胜出。上市公司在A股有11家，2020年收入大概110亿。非上市公司也有很多做的年头很长，比如北大医信，原来北大系做了很多医院，前段时间被平安收了，还在整合。还有山东众阳，包括早期的天健是军卫的服务商，军队医院有两三百家客户。上市公司收入占60%-70%是大概的数字。还有一种分法是按照处理的业务，业内叫做HIS和非HIS的，核心这块做整体解决方案的能占到70%以上，专业解决方案的20%-30%。

大家都希望尽快做大，在这个行业里面规模是有优势的，不管是成本还是未来研发投入上。去年卫宁和创业当时说要合并，行业内震动很大，如果真的合并了，确实会有更大的话语权。当然风险也有，因为他们是完全竞争，产品没有互补性，最后也停了。所以我认为行业内肯定还是大公司有优势，占住坑以后可以一直经营这个客户。

还有一个就是做核心业务的综合型厂商会逐渐吃掉做非核心业务的这些厂商。卫宁、创业、东华、东软都是有全线的系统，前几年集成平台比较热，但是是一个中间产品，是为了过渡，把不同产品集成起来，以前在金融行业、电信行业也都有过，但是从医院角度这块软件有升级趋势，所以慢慢集成平台概念也会淡化，系统会自带平台。看增速也能看到核心系统增速比较高，做非核心业务的增速会低一些。

第三个就是大家都会往SaaS方向去走。最终用户不关心你是SaaS还是非SaaS，需要的是质量高，响应快，价格低。供应商角度SaaS模式更加容易达到平衡，通过远程方式提供快速响应，交付质量也能够有所提升。

Q：疫情对医院的IT投入影响如何？

A：两年前影响很大，公司项目停掉了，都是远程支持。但是我觉得疫情对于医疗行业是影响最小的，只要过了医院封闭阶段，现在信息化也大量是远程操作的，项目可以执行下去。也是一个契机，疫情对于远程办公是一个促进。行业以前可能没有那么急迫，还要现场支持，网络自动化工具也没有那么多，现在大家都在推进网络方式去开发、部署以及运维，所以供应端推动了SaaS模式。需求端，疫情没有影响医院收入，除了部分疫情爆发的地区，所以需求端应该影响也不大。

Q：市场是技术驱动需求还是需求驱动技术？

A：现在一个转折点中，是需求驱动。两个需求，一个是卫健委主管部门的要求，必须要达到。还有就是大医院控费的需求，要精细化管理。前几年很多是技术驱动，不管是微服务还是集成平台，现在也有很多热点名词，让医院有理由去升级改造。微服务，解耦合是有必要的，因为传统的开发语言也很多年了，但是你如果跟院长说，就是因为技术升级了就要换产品肯定也不行，因为医院也不关心用什么架构。

Q：公司的竞争优势在于产品还是客户？有的小厂商产品也很全，但是客户不多，所以营收增速不高。

A：现阶段大家很难从产品获得绝对优势，都是靠迭代出来的，你的产品用微服务我也可以用，没有谁有绝对优势，最后产品都抵消掉了，反而拼的是其他优势。替代成本很高，换一次核心系统要上千万，产品差不多的。所以我觉得销售更加重要。

Q：医院回款是否正常，疫情会不会加大回款难度？

A：我自己觉得回款不是问题，医院是很优质的客户，公立医院不会欠钱的，流程到了，你想不让他付都不行。信息化这点钱在医院里面不算钱。

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